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趋势的定义
从一般意义上说,趋势就是市场何去何从的方向。不过,为了便于实际应用,我们需要更具体的定义。在通常情况下,市场不会朝任何方向直来直去,市场运动的特征就是曲折婉蜒,它的轨迹酷似一系列前赴后继的波浪,具有相当明显的峰和谷。所谓市场趋势,正是由这些波峰和波谷依次上升或下降的方向所构成的。无论这些峰和谷是依次递升,还是依次递降,或者横向延伸,其方向就构成了市场的趋势。所以,我们把上升趋势定义为一系列依次上升的峰和谷;把下降趋势定义为一系列依次下降的峰和谷;把横向延伸趋势定义为一系列依次横向伸展的峰和谷
趋势的判定
上升趋势 – 能够持续做出新高, 近期的新高比之前的高要高, 近期的低比之前的低也要高下降趋势 --能够持续做出新低, 近期的新低比之前的低要低, 近期的高比之前的高也要低*
如图
盘整趋势--通常指价格变动幅度较小,比较稳定,近期最高与最低相差不大
市场意义
通过投资者心理活动进行分析,在价格上升时,市场一片看好,大家都在等回挡时买进,心理价位逐步提高,在回落到前一低点之前,强烈的买气阻止了价格下跌而回升,使价格波动低点逐步提高,这种上涨的心理造成了上升趋势;当价格下跌时,人们一片看坏,投资者均等待反弹时出货,心理价位逐步下移,在回升到前一点高点之前,已经有大量空单等待卖出。使价格波动回落形成下降趋势。而盘整时,市场观望气氛浓厚,对价格无明显期望,故价格波动幅度较小。
趋势形态主要分成两大类:
1.反转形态:头肩顶和头肩底、双重顶和双重底、V形、圆弧形等
2.调整形态:三角形、旗形、楔形等
1.头肩顶和头肩底
头肩顶:在上升途中出现了3个峰顶,这3个峰顶分别称为左肩、头部、右肩。此三个最高点基本相同,而头部最高点比左肩和右肩最高点要高。价格在上冲失败向下回落时形成的两个低点又基本上处于同一水平线上。这一水平线就是常说的“颈线”,当价格第三次上冲失败回落时,这根颈线就会被击破。于是“头肩顶”正式宣告成立。在“头肩顶”形成过程中,左肩的成交量最大,头部的成交量略小些,右肩的成交量最小。成交量呈递减现象,说明价格上升时追涨力量越来越弱,价格有涨到头的意味。
头肩底:与头肩顶的形态一样,只是整个形态倒转过来而已,又称“倒转头肩顶”。
2.双重顶和双重底
双重顶(M头): 当价格急速上升至某价格水准时,必会回跌,而在峰顶处留下大成交量,然后成交量随价格下跌而萎缩,再度上升时,价格又回至前一峰顶附近(价位相同、低于或高于),成交量再度增加,却不再出现先前在第一峰所留下之成交量水准,上升阻力产生,随后造成第二次下跌,突破颈线后,形成原始下跌趋势或中级下跌趋势,而向下突破颈线时,成交量亦不一定扩大,日后继续下跌时,成交量会扩大。
双重底(W底):下跌趋势结束前出现反弹,然后再度下跌,跌势趋于缓和,在前次低价附近止住,开始向上涨升。
3.V形反转
价格或指数经过连续的急速上涨后,突如其来的某个因素扭转了整个趋势,在顶部伴随大成交量形成十分尖锐的转势点,一般需要两三个交易日,随后价格以上升时同样的速度下跌,出现近乎垂直的急挫,从高点快速下跌到底点附近,成交量逐渐减小,整个移动轨迹就像倒写的英文字母V,V形顶形态形成。V形顶形态与V形底形态相反,所代表的意义也相反。V形顶没有明确的买卖点,往往出现于高价区,价格或指数大幅拉升之后放量滞涨,回落初期是长阴杀跌,出现此种信号时投资者应果断离场;V形顶一旦转折则势不可挡,是一个杀伤力极大的顶部形态,如能及时判断,可有效地避免高位套牢。V形顶没有明确的量度跌幅,但一般都会回到原来的起点。
4.圆弧形
在圆弧顶形态中价格呈弧形上升,虽然顶部不断升高,但每一个高点微升即回落,先是出现新高点,而后回升点略低于前点,如果把短期高点相连接,就可形成一个圆弧顶状。同时在成交量方面也会成圆弧状。多方在维持一段升势之后,力量逐步趋弱,难以维持原来的购买力,使涨势缓和,而空方力量却有所加强。导致双方力量均衡,此时价格保持平台整理的静止状态。一旦空方力量超过多方,价格开始回落,起初只是慢慢改变,跌势不明显,但后来空方完全控制市场,跌势转急,表明一轮跌势已经来临,先知先觉者往往在形成圆弧顶前抛售出局,不过在圆弧顶形成后,出局也不算太迟。
有时圆弧顶部形成后,价格不一定马上下跌,只是重复横向发展形成平台整理区域。这平台整理区域称作碗柄。不过,这碗柄很快会被突破,价格继续朝预料中的趋势下跌。圆弧反转在价格的顶部出现,等价格跌破前一次形成圆弧顶始点时形态才能确立。圆弧顶的最小跌幅一般是圆弧的颈线到圆弧顶最高点之间的最小距离。
5.三角形
三角形整理是指价格经过一段时间的快速变动后,即不再前进而在一定区域内上下窄幅变动,等时机成熟后再继续以往的走势,其又分为三种,即:对称三角形、上升三角形和下降三角形三种。
对称三角形:由一系列的价格变动所组成,其变动幅度逐渐缩小,亦就是说每次变动的最高价,低于前次的水准,而最低价比前次水准高,上限为向下斜线,下限为向上倾线,把短期高点和低点,分别以直线连接起来,就可以形成一相当对称的三角形。对称三角形成交量,因愈来愈小幅度的价格变动而递减,然后当价格突然跳出三角形时,成交量随之变大。
上升三角形:是指价格在某水平呈现强大的卖压,价格从低点回升到水平便告回落,但市场的购买力十分强,价格未回至上次低点即告弹升,这情形持续使价格随着一条阻力水平线波动日渐收窄。我们若把每一个短期波动高点连接起来,可画出一条水平阻力线;而每一个短期波动低点则可相连出另一条向上倾斜的线。成交量在形态形成的过程中不断减少。
下降三角形:是多空双方在某价格区域内的较量表现,然而多空力量却与上升三角表所显示的情形相反。看空的一方不断地增强卖出压力,价格还没回升到上次高点便再沽出,而看多的一方坚守着某一价格的防线,使价格每回落到该水平便获得支持。此外,这形态的形成亦可能是有人在托价出货,直到货源沽清为止。
6.旗形
旗形的形态就像一面挂在旗顶上的旗帜,通常在急速而又大幅的市场波动中出现。价格经过一连串紧密的短期波动后,形成一个稍微与原来趋势呈相反方向倾斜的长方形,这就是旗形走势。旗形走势分为上升旗形和下降旗形。
上升旗形:股价经过陡峭的飙升后,接着形成一个紧密,狭窄和稍微向下倾斜的价格密集区域,把这密集区域的高点和低点分别连接起来,就可以划出二条平行而又下倾的直线,这就是上升旗形。
下降旗形:当股价出现急速或垂直的下跌后,接着形成一个波动狭窄而又紧密,稍微上倾的价格密集区域,像是一条上升通道,这就是下降旗形。
成交量在旗形形成过程中,是显著地渐次递减的。
7.楔形
楔形形态与三角形、旗形形态十分相似,严格意义上讲是这两种形态的变形,这也认证了楔形的多变性。楔形也由一个旗杆和一个形态面组成。组成形态面的两个边向同一个方向在延伸运行,并且有明显的交叉角度,这一点与旗形形态有所不同。两条同向倾斜、相互收敛的直线组成分别构成股价变动的上限和下限,其中上限与下限的交点称为端点。
整个楔形形态在运行过程中反映出力度的明显减弱,具体体现在运动幅度的逐渐收窄。大部分情况下,楔形形态的突破方向都与楔形本身运行方向相反。因而楔形通常代表股价在某方向运行的过程中遇到反方的抵抗,但最终仍取得胜利,股价继续沿原有的方向运行。因此,普遍认为楔形形态是一种典型的中继形态。